中商情報(bào)網(wǎng)訊：工程機(jī)械行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，與基建投資、房地產(chǎn)周期緊密相關(guān)，呈現(xiàn)出顯著的周期性特征。當(dāng)前行業(yè)正處于“國(guó)內(nèi)更新需求筑底回升、海外出口高速增長(zhǎng)、行業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型加速”的三輪驅(qū)動(dòng)新發(fā)展階段。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及零部件，包括鋼材、發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓系統(tǒng)、軸承、輪胎、底盤(pán)等；中游為工程機(jī)械，包括挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、樁工機(jī)械、鋼筋混凝土機(jī)械、路面機(jī)械、鑿巖機(jī)械等；下游應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、采礦等領(lǐng)域。

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二、上游分析

1.鋼材

（1）產(chǎn)量

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國(guó)鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)鋼材行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量達(dá)139967.4萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)1.1%。2025年1-11月累計(jì)產(chǎn)量達(dá)133277萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

中國(guó)鋼材企業(yè)眾多，規(guī)模不一。在國(guó)企央企中，寶武集團(tuán)、河鋼集團(tuán)、鞍鋼集團(tuán)、首鋼集團(tuán)等大型鋼鐵企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位。而在民企中，沙鋼集團(tuán)、建龍集團(tuán)、敬業(yè)集團(tuán)等也具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。具體如圖所示：

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2.發(fā)動(dòng)機(jī)

（1）產(chǎn)量

發(fā)動(dòng)機(jī)是一種能夠把其它形式的能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能的機(jī)器，既適用于動(dòng)力發(fā)生裝置，也可指包括動(dòng)力裝置的整個(gè)機(jī)器。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)前景及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)量達(dá)237766.8萬(wàn)千瓦，同比下降1.5%。2025年1-11月發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)量達(dá)228894.8萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)6.2%。

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（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展和品牌建設(shè)等方面均取得了顯著進(jìn)展。這些企業(yè)不僅在傳統(tǒng)的內(nèi)燃機(jī)領(lǐng)域持續(xù)深耕，提升產(chǎn)品性能和可靠性，還積極擁抱新能源汽車(chē)市場(chǎng)，布局電動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)、混合動(dòng)力系統(tǒng)等新型發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)。具體如圖所示：

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3.軸承

（1）產(chǎn)量

軸承是數(shù)控機(jī)床設(shè)備中的一種重要零部件，主要起支撐機(jī)械旋轉(zhuǎn)體，降低摩擦系數(shù)，并保證回轉(zhuǎn)精度的作用。軸承行業(yè)是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國(guó)軸承產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030中國(guó)主軸軸承市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)》顯示，2024年中國(guó)軸承產(chǎn)量約為296億套，2025年約達(dá)317億套。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)軸承產(chǎn)量將達(dá)330億套。

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（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

軸承制造行業(yè)作為機(jī)械工業(yè)的關(guān)鍵組成部分，近年來(lái)在全球市場(chǎng)展現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，中國(guó)作為世界最大的軸承市場(chǎng)，正積極推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與國(guó)產(chǎn)替代。重點(diǎn)企業(yè)主要包括人本股份、瓦軸集團(tuán)、五洲新春、光洋股份、萬(wàn)向錢(qián)潮，具體如圖所示：

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三、中游分析

1.平均工作時(shí)長(zhǎng)

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，2025年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)平均工作時(shí)長(zhǎng)整體承壓，主要產(chǎn)品平均工作時(shí)長(zhǎng)為926小時(shí)，同比下滑6.15%。從細(xì)分品類(lèi)看，表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化：非公路礦用自卸車(chē)以1716小時(shí)位居榜首，彰顯礦山等領(lǐng)域需求的相對(duì)韌性；汽車(chē)起重機(jī)（1228小時(shí)）、叉車(chē)（1116小時(shí)）和裝載機(jī)（1088小時(shí)）亦維持在千小時(shí)以上，表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年工程機(jī)械行業(yè)平均工作時(shí)長(zhǎng)將呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇、逐步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)平均工作時(shí)長(zhǎng)將達(dá)973小時(shí)。

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2.細(xì)分產(chǎn)品占比

工程機(jī)械包括鏟土運(yùn)輸機(jī)械、挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、路面施工與養(yǎng)護(hù)機(jī)械、起重機(jī)械、高空作業(yè)機(jī)械等二十大類(lèi)，廣泛應(yīng)用于建筑、水利、電力、道路、礦山、港口等領(lǐng)域。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年全球及中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，2024年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)中，占比最大的是挖掘機(jī)，達(dá)到35.9%。其次是起重機(jī)械和裝載機(jī)，分別占比14.1%和13.2%。

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3.主要產(chǎn)品銷(xiāo)量

（1）挖掘機(jī)

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，2025年12月中國(guó)各類(lèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量約達(dá)2.31萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.2%。2025年1-12月中國(guó)各類(lèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量達(dá)44.32萬(wàn)臺(tái)。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年預(yù)計(jì)保持增長(zhǎng)至47萬(wàn)臺(tái)。

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（2）裝載機(jī)

中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)前瞻報(bào)告》顯示，2025年12月中國(guó)各類(lèi)裝載機(jī)銷(xiāo)量約為1.22萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)30%。2025年1-12月中國(guó)各類(lèi)裝載機(jī)銷(xiāo)量達(dá)12.8萬(wàn)臺(tái)。中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測(cè)，2026年預(yù)計(jì)將達(dá)13.5萬(wàn)臺(tái)。

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4.市場(chǎng)更替需求

隨著中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)入成熟階段，市場(chǎng)增長(zhǎng)正從新機(jī)銷(xiāo)售轉(zhuǎn)向存量產(chǎn)品更新?lián)Q代。2024年存量產(chǎn)品更新需求占整體市場(chǎng)需求的59.4%，成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

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5.企業(yè)潛力排行榜

整體來(lái)看，該行業(yè)在經(jīng)歷周期性調(diào)整后正邁向以技術(shù)驅(qū)動(dòng)、綠色轉(zhuǎn)型和全球化運(yùn)營(yíng)為核心的高質(zhì)量發(fā)展新階段，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從單純的產(chǎn)品銷(xiāo)量與價(jià)格比拼，升級(jí)為對(duì)電動(dòng)化與智能化核心技術(shù)掌控、全球化渠道與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)深度、以及提供系統(tǒng)性解決方案能力的全方位較量，同時(shí)，后市場(chǎng)服務(wù)、租賃等新商業(yè)模式與產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵零部件自主可控的重要性日益凸顯，能夠在這幾個(gè)維度構(gòu)建起綜合優(yōu)勢(shì)并靈活適應(yīng)不同區(qū)域市場(chǎng)需求的企業(yè)，更有可能在行業(yè)格局重塑中占據(jù)主導(dǎo)地位并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

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6.相關(guān)上市企業(yè)分析

目前，A股相關(guān)工程機(jī)械上市企業(yè)中，江蘇省分布最多，共9家。浙江省和湖南省分別有8家和7家，排名第二第三。

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7.企業(yè)熱力分布圖

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四、下游分析

1.房地產(chǎn)

2025年1-11月，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)整體仍處于調(diào)整階段，主要指標(biāo)呈現(xiàn)全面下行但初現(xiàn)企穩(wěn)跡象的態(tài)勢(shì)。具體來(lái)看，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資78,591億元，同比下降15.9%；房屋新開(kāi)工面積和銷(xiāo)售面積同比分別下降20.5%和7.8%，反映出市場(chǎng)信心仍待修復(fù)。值得關(guān)注的是，11月末商品房待售面積較10月末減少301萬(wàn)平方米，同時(shí)11月國(guó)房景氣指數(shù)為91.90，雖仍處于較低景氣區(qū)間，但部分核心城市的高端項(xiàng)目出現(xiàn)熱銷(xiāo)，表明市場(chǎng)在深度調(diào)整中正逐步探尋底部。

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2.鐵路

2025年全國(guó)鐵路完成固定資產(chǎn)投資9015億元，同比增長(zhǎng)6%。鐵路固定資產(chǎn)投資達(dá)到歷史新高，鐵路投資拉動(dòng)作用充分顯現(xiàn)。2025年，全國(guó)共投產(chǎn)新線(xiàn)3109公里，其中高鐵2862公里。全國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)到16.5萬(wàn)公里。

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3.采礦業(yè)

2025年1-11月份，中國(guó)采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7896.3億元，同比下降27.2%。煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2970.1億元，同比下降47.3%。

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