01

原材料上漲

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)巨旗下基美（Kemet）同樣自11月1日起，調(diào)漲T520、T521和T530系列鉭質(zhì)電容，漲價(jià)幅度或高達(dá)二至三成。

這也是基美今年繼6月份后的第二次漲價(jià)，相較上次漲價(jià)，調(diào)漲的客戶從代理商擴(kuò)及直銷客戶，范圍更廣。因此，風(fēng)華高科的動(dòng)作實(shí)質(zhì)是行業(yè)漲價(jià)周期更大的信號(hào)，而非偶然。  

風(fēng)華高科在調(diào)價(jià)通知中明確指出，此輪漲價(jià)的核心原因是上游金屬原材料價(jià)格全面上漲。其中，銀價(jià)自今年以來(lái)累計(jì)漲幅已達(dá)50%，從每盎司20-30美元飆升至50美元以上。同時(shí)，錫、銅、鉍、鈷等原材料也全線上揚(yáng)，導(dǎo)致部分產(chǎn)品線面臨巨大的成本壓力。

02

需求激增

除了成本端的壓力，需求端的爆發(fā)為此輪漲價(jià)提供了市場(chǎng)基礎(chǔ)，AI服務(wù)器與新能源汽車成為被動(dòng)元件需求的雙引擎。

數(shù)據(jù)顯示，單臺(tái)AI服務(wù)器MLCC用量達(dá)到傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，而純電動(dòng)車MLCC單車用量達(dá)1.8萬(wàn)顆，是燃油車的6倍，這種需求的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)進(jìn)一步放大了市場(chǎng)供需缺口。

國(guó)巨近期明確表示，AI應(yīng)用的爆發(fā)式增長(zhǎng)正帶動(dòng)高功率電阻、鉭電容與磁性元件需求激增。

目前AI相關(guān)業(yè)務(wù)在國(guó)巨營(yíng)收中的占比已從去年的5%攀升至10%-12%，預(yù)計(jì)明年有望突破20%。

行業(yè)巨頭紛紛釋放積極展望：三星電機(jī)明確看好2026年AI服務(wù)器與車用電子對(duì)MLCC需求的拉動(dòng)，目標(biāo)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)；村田上調(diào)全年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，指出通訊與計(jì)算機(jī)等各應(yīng)用領(lǐng)域?qū)α憬M件的需求正全面回升。

03

未來(lái)，行業(yè)走向新平衡

被動(dòng)元件行業(yè)在經(jīng)歷兩年多的庫(kù)存調(diào)整后，正迎來(lái)新的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。隨著AI服務(wù)器與新能源汽車需求的持續(xù)爆發(fā)，以及原材料價(jià)格的上漲，行業(yè)從低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)逐步轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的新階段。

當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈最關(guān)心的，莫過(guò)于此次調(diào)價(jià)是否會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。

這股由成本與需求雙重驅(qū)動(dòng)的價(jià)格波動(dòng)，其影響正沿著產(chǎn)業(yè)鏈縱深傳導(dǎo)。而處于電子硬件“心臟”地位的晶體行業(yè)，已不再是“是否”會(huì)漲價(jià)的觀望對(duì)象，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)已明確轉(zhuǎn)向“漲多少”與“何時(shí)漲”。

這一趨勢(shì)的背后，是晶體元件在現(xiàn)代化電子系統(tǒng)中無(wú)可替代的戰(zhàn)略地位。從智能手機(jī)的精準(zhǔn)計(jì)時(shí)、汽車電子的穩(wěn)定控制，到AI數(shù)據(jù)中心的同步運(yùn)算與通信設(shè)備的信號(hào)處理，所有電子系統(tǒng)的上、中、下游都離不開晶體元件。

在當(dāng)前原材料成本持續(xù)上漲、高端產(chǎn)能供應(yīng)緊張的大背景下，高端晶振的價(jià)值正被市場(chǎng)重新認(rèn)知。這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)使得高端晶振不再僅僅是基礎(chǔ)元件，而是成為了決定終端產(chǎn)品性能差異的關(guān)鍵因素。

展望未來(lái)，中國(guó)電子元器件產(chǎn)業(yè)的升級(jí)之路已然清晰：從被動(dòng)應(yīng)對(duì)成本波動(dòng)的價(jià)格傳導(dǎo)，轉(zhuǎn)向主動(dòng)創(chuàng)造技術(shù)溢價(jià)的價(jià)值引領(lǐng)；從滿足基本功能的有就行，邁向定義性能標(biāo)桿的必須好。

在這條道路上，掌握高端晶振等核心元件的技術(shù)話語(yǔ)權(quán)，不僅關(guān)乎企業(yè)利潤(rùn)，更關(guān)系到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控與競(jìng)爭(zhēng)力重塑。

只有當(dāng)中國(guó)制造從成本優(yōu)勢(shì)真正轉(zhuǎn)向技術(shù)勝勢(shì)，我們才能在全球供應(yīng)鏈的波動(dòng)中把握主動(dòng)，在產(chǎn)業(yè)升級(jí)的浪潮中贏得未來(lái)！