力積電4月21日召開第一季法說會，總經(jīng)理朱憲國指出，近期觀察部分中小型DRAM業(yè)者因資金壓力拋貨求現(xiàn)，加上Google發(fā)布TurboQuant演算法，使市場短期出現(xiàn)雜音。 但隨著AI持續(xù)推升模型與Token消耗需求，微軟、谷歌等云端業(yè)者已與DRAM大廠簽訂三年長約，市場預(yù)期供給缺口將延續(xù)至2026年下半年。 同時，力積電DRAM代工價格已于3月調(diào)漲，預(yù)期漲價效益自6月起才對營收產(chǎn)生貢獻。

與美光合作進度，1P制程已開始進入開發(fā)階段，新機臺預(yù)計2027第一季搬入，2028上半年完成試產(chǎn)，下半年進入量產(chǎn)。 1P的晶圓顆粒數(shù)是現(xiàn)有主力制程平臺的2.5倍，對未來DRAM產(chǎn)值增加將帶來明顯助益。

朱憲國指出，韓系大廠淡出 SLC NAND Flash 市場，但網(wǎng)通、工控與消費性電子的需求并沒有減少，近期 SLC NAND 的合約價與現(xiàn)貨價因供給減少而出現(xiàn)明顯上漲。 力積電NAND晶圓代工投片價格也將于4月大幅調(diào)漲。 除了SLC，也與客戶緊密合作開發(fā)24nm MLC，預(yù)計年底前完成制程開發(fā)，2027上半年可供客戶投片（Tape Out）; NOR Flash 客戶端驗證已有斬獲，在 2025 年第四季起開始放量; 車規(guī)產(chǎn)品亦正在試產(chǎn)中，漲價未如NAND明顯。

談到邏輯代工進度，朱憲國表示，因P5廠售予美光，銅鑼機臺陸續(xù)停線并搬回新竹廠區(qū)，導(dǎo)致12寸邏輯產(chǎn)品線總體產(chǎn)能限縮，12寸DDIC及CIS晶圓產(chǎn)能供應(yīng)不足，代工價格自1月起開始調(diào)升，DDIC、CIS都有雙位數(shù)的顯著漲幅。

朱憲國指出，竹南廠8寸無塵室部份空間改裝為12寸測試機臺所用，8寸總產(chǎn)能限縮，再加上客戶需求仍強，導(dǎo)致8寸產(chǎn)能吃緊，公司8寸晶圓代工價格自3月起開始逐月調(diào)升平均約10%。 GaN及硅電容則已少量投片，惟客戶送樣驗證時間較預(yù)期來的更長，但可預(yù)見GaN及硅電容未來將會是8寸中長期成長動能。

力積電PWF產(chǎn)線預(yù)估2027年Q4量產(chǎn)

3D AI Foundry 進度，中間層（Interposer）需求持續(xù)增溫，不過產(chǎn)線自銅鑼廠移出造成短暫停線，預(yù)計 Q3 于新竹廠區(qū)完成復(fù)線; WoW 4 層堆疊工程樣品與一線大廠認證順利，可望在明年陸續(xù)轉(zhuǎn)為小量生產(chǎn)，而 8 層堆疊也開發(fā)順利，目前良率改善中。

朱憲國表示，12寸IPD已獲國際大廠認證完成，Q2開始放量備貨，產(chǎn)品采用EMIB先進封裝，2027下半年起月投片需求近一萬片。 同時，力積電與美光合作的PWF產(chǎn)線目前已于竹廠區(qū)著手擴建無塵室，預(yù)計2026第三季開始機臺搬入、第四季試產(chǎn)，2027第四季進入量產(chǎn)，目標(biāo)月產(chǎn)能二萬片。

展望未來，力積電表示，銅鑼廠已于3月中順利完成產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)給美光科技，共計13.6億美元價金已于3月入賬，剩余4.4億美元尾款將于明年底前全數(shù)到位。 力積電幫忙的PWF代工將結(jié)合公司自行開發(fā)之3D晶圓堆疊鍵合技術(shù)、IPD及Interposer等產(chǎn)品線形成3DAI Foundry，未來將是除了現(xiàn)有記憶體代工及邏輯代工之外，為力積電帶來新一波成長動能的關(guān)鍵之一。 美光也著手協(xié)助力積電開發(fā)1PDRAM制程技術(shù)，將可大幅優(yōu)化DRAM產(chǎn)值及擴展DRAM代工產(chǎn)品技術(shù)藍圖。

力積電談 CPO 進度：曾與客戶合作 Micro LED 光源

在問到CPO策略時，力積電透露兩、三年前就有跟客戶合作Micro LED光源部分（主要為8寸），但因為是新技術(shù)，光源又相對困難，仍在開發(fā)中。 目前同步評估12寸方向，特別是采用SOI基板的硅光子應(yīng)用。 為了因應(yīng) AI 服務(wù)器未來通訊需求演進，這一塊技術(shù)也有機會與力積電既有的 3D AI Foundry 代工業(yè)務(wù)進一步整合與延伸，形成更完整的先進制程解決方案。

力積電第一季營收135.7億元，季增9%、年增22%; 凈利142.3億元，與去年第四季相比，順利由虧轉(zhuǎn)盈，終結(jié)連10季虧損; 每股盈余達3.36元。 力積電發(fā)言人譚仲民表示，雖然獲利數(shù)字受到與美光交易銅鑼廠而大幅拉升，但即便扣除該筆交易，公司第一季也已轉(zhuǎn)為獲利，凈利略高于臺幣5億元，是一個重要的轉(zhuǎn)折訊號。